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【程序员如何买基金 三】场内场外交易的区别

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先搞明白一个普通概念,场外交易和场内交易的区别:场外交易(一级市场交易)就是直接向基金公司申购(通过之前讲过的直销人和代销人),而场内交易(二级市场交易)就是消费者在证券市场内相互交易

在第一篇谈过一级市场和二级市场的区别,一级市场是直接向发行方购买,二级市场是购买方之间的相互交易,一级市场与二级市场

主要区别体现在如下范围:
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交易渠道不同

场内购买基金是在证券公司开户后,通过证券公司交易软件进行交易;而场外购买基金是通过银行柜台、网银、证券公司柜台、基金公司网站等渠道交易。在这里插入图片描述

场内的话只能在证券交易所进行交易。

总结:场外交易的平台类型多,方式灵活,100%可以赎回,场内的话万一没人买就凉了。场外胜

交易对象不同

1 场内能购买的基金是LOF基金、ETF基金和封闭式基金和分级基金。场内基金不能做定投不能进行转换
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查了下几个专有名词:

  • LOF基金:上市型开放基金,简而言之,就是LOF既可以普通场外交易,也可以通过股票账户在场内进行交易。
    在这里插入图片描述
  • ETF即交易指数开放基金,是跟踪某一指数的可以在交易所上市的开放式基金。也就是之前提到的被动基金类型。ETF采用“实物申购、实物赎回”,投资者申购到的是一篮子股票,赎回的也是一篮子股票,且交易门槛一般是30万份以上,不建议申购赎回。建议直接在场内买卖。

封闭基金和分级基金段位比较高,之后基础的玩儿会了再来好好研究研究。

2 而场外可以购买全部开放式基金,包括LOF基金和部分ETF基金,场外基金大多数可以做定投和进行转换

总结:场外交易的基金类型多,场内只支持少数几种,LOF基金场内外通吃,不错的选择。场外胜

交易费用不同

场内交易和场外交易涉及的费用不同,从申购的角度来说

  • 场外交易:直接在一级市场申购,之间交易基金份额,基金公司把各种金融资产整合后生产为基金产品,然后附加各项管理费用最后确认基金的出厂价格,也就是:每日基金的净值
  • 场内交易:买卖双方约定好的价格。

赎回的角度来说:

  • 场外交易:以当天的出厂价格(基金净值)赎回基金份额。
  • 场内交易:买卖双方约定好的价格。

不同投资金额,场内外费用差别会很大。因为证券账户的佣金一般为万分之三,当然我中信建投开的户是万分之2,也就是0.02%但有一点佣金最低标准是5元,而场外基金一般为1.5%的手续费,经常遇到折扣为一折,那么就是0.15%

  • 如果投1000元,场内5元(万二为0.2元不足5元按5元算),场外1.5元(按照费率:0.15%),场内高。
  • 如果投10000元,场内5元(万二为2元不足5元按5元算),场外为15元(按照费率:0.15%),场外高。

综上:在基金交易价格一定的情况下,资金量多的时候选场内交易(还要确认有没有5元限制,咨询下券商,可以讲价),资金量少的时候选场外交易。

同时要注意基金的场内外价差,一般情况下场内外互通,不会有太大的价格差异,但是当场外申赎暂停的时候,只能场内买卖,场内的价格会大幅偏高,当申赎恢复时候又会大幅降低,这个时间段要注意。但是场外转场内还是比较麻烦的,需要办理转托管手续

场外基金如何转到场内呢?
首先,投资者按照拟转入证券营业部的要求,至转入方办妥开户手续,获知该证券营业部在深交所席位号码(6位数字)
其次,正常交易日(T日),至转出方代销机构,按要求办理跨系统转托管业务,按照转出方要求携带有效身份证明文件、银行账户卡等相关材料,至转出方(原销售网点)办理转托管申请手续
最后,T+2日起,投资人可在转入的证券营业部场内系统查询基金份额到账情况,也可以在场内进行交易。

总结:在基金交易价格一定的情况下,资金量多的时候选场内交易,资金量少的时候选场外交易,计算一下这个节点应该是3333元,大于3333场内低些。由于场外转场内比较麻烦,其实个人倾向于2万以下的额度,选择场外方便

到账时间不同

到账时间不同:

  • 场内基金购买后T+1个工作日可卖出,资金T+1个工作日到账。
  • 场外基金申购后T+2个工作日可赎回,资金T+1个工作日到账。

总结:按照赎回时间来看,场内胜

分红方式不同

场内购买基金的分红方式只有现金分红,场外购买基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种分红方式。

总结:按照分红方式种类来看,场外胜

总结

主要学习了基金场内外的区别,在不同方面各自的优势是什么,了解了LOF、ETF基金的概念。

个人思考优势策略: 资金量大或者交易频繁,建议选择场内,其余情况尤其是定投建议选择场外,另外可以关注下LOF基金,两种交易方式通吃,是个不错的选择,同时注意暂停申购时的转托管方式(当然希望不要碰上这种事)。

PS:最近买了5支持有科创板股票的基金,赶上了募集期,但是买入费率还是较高的1.2%,先占个坑,历史经验告诉我们,先吃螃蟹的会肥哈哈哈。

文章最后发布于: 2019-04-27 21:46:12
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